(资料图片)

行业要闻及简评：1）5月2日，半导体行业协会（SIA）称，2023年第一季度全球半导体销售额为1195亿美元，同比下降21.3%，环比下降8.7%。2）5月2日，根据SEMI旗下的SEMI Silicon Manufacturers Group （SMG）发布的硅晶圆季度分析报告，2023年第一季度，全球硅晶圆出货量环比下滑9.0%，至3265百万平方英寸（million square inches, MSI），比去年同期的3679百万平方英寸（million square inches, MSI）下滑11.3%。3）5月5日，根据市场调查机构CounterpointResearch公布的最新报告，2023年第一季度全球智能手机市场出货量为2.802亿部，同比下降14%，环比下降7%。

一周行情回顾：本周，申万半导体指数下跌3.04%，跑输沪深300指数2.74个百分点；自2022年年初以来，半导体行业指数下跌36.37%，跑输沪深300指数17.67个百分点。该指数所在的申万二级行业中，半导体指数的上周表现较差。

投资建议：当前半导体行业仍处于周期下行阶段，全球半导体销售额以及智能手机销量持续下滑，但结构性机会依然存在：

1）设计研发端所需仪器仪表，是半导体等高端智能制造行业的加速器，在下游市场推动及国家政策支持下，国产替代空间将逐步打开，推荐鼎阳科技，建议关注普源精电、坤恒顺维等；2）受美国制裁影响，半导体设备类自主可控势在必行，推荐中微公司、北方华创、华海清科等，建议关注拓荆科技、芯源微，材料公司国产替代进程也在加速，推荐鼎龙股份，建议关注安集科技、金宏气体。

风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度可能不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代可能不及预期。