据国家统计局网站消息，2022年12月份，全国工业生产者出厂价格同比下降0.7%，环比下降0.5%；工业生产者购进价格同比上涨0.3%，环比下降0.4%。2022年全年，工业生产者出厂价格比上年上涨4.1%，工业生产者购进价格上涨6.1%。

债市重大事件

每日要闻

【资料图】

1.数据显示，2022年至今，上交所累计发行科创债1231亿元，中长期科创债市场发行份额占比全市场最高，已成为科创债中长期资金最主要的筹措场所。其中，上交所累计支持中央企业及其子公司发行科创债684亿元。不少央企通过科创债发行投向前沿科创领域，充分发挥创新“领头羊”作用。据统计，今年以来，在上交所成功发行的258亿元科创债中，央企发行量达130亿元，后者已成为科创债的主力军。(信息来源：上海证券报)

违约&展期事件

【3月31日，鑫苑(中国)置业有限公司宣称，对“19鑫苑01”展期。】

事件详情：经与全体债券持有人协商一致，债券“19鑫苑01”到期日调整为2025年4月1日，本金于到期日一次性兑付，利息按展期方案约定进度支付。上述利息和本金的调整不触发《鑫苑(中国)置业有限公司2019年公开发行公司债券(第一期)募集说明书》中有关“在本次债券到期时，发行人未能按规定支付应付本金及最后一期利息”或“发行人未能偿付本次债券的各期利息”的约定，不构成本期债券的违约。

信用评级下调事件

【3月31日，中债资信发布评级报告称，将长安责任保险股份有限公司的主体信用等级由BBB+下调为BBB，评级展望为负面，将“16长安保险”的债项信用等级由BBB调低至BBB-。】

评级变动原因：资源配置方面，公司保险业务收入规模相对稳定，险种以机动车辆险为主，渠道控制力一般，综合成本率持续高企，承保亏损持续扩大， 历史存量应收代偿款回收情况一般，受存量投资项目计提减值规模较大影响，公司投资收益率表现较差，净利润亏损加剧，盈利能力很差，整体资源配置能力较差；债务政策方面，公司流动性压力有所抬升，偿付能力充足率大幅下滑，已远低于监管要求，风险综合评级为D，不满足监管要求，且处于行业很低水平，财务灵活性很差，整体债务政策表现较差；外部支持无明显增信作用。考虑到公司的增资未有明确进展且增资落地需要较长时间，后续实际增资金额和进展需持续跟进，若增资无法及时到位，公司偿付能力持续严重不足将会很大程度的限制公司的业务发展及投资范围。

【3月31日，中债资信发布评级报告称，将幸福人寿保险股份有限公司的主体信用评级由A+调低至A，评级展望为稳定，将“18幸福人寿”的债项信用等级由A调低至A-。】

评级变动原因：资源配置方面，公司原保费收入市场份额增加，公司对银保渠道依赖程度进一步提高，银保渠道占比达到 80%以上，分销渠道控制力逐年弱化，保单品质一般，公司承保端盈利持续较弱；投资收益受到利率下行以及资本市场波动影响亦有所下降，整体盈利能力弱化；存量违约投资资产规模仍较大，未来持续面临较大存量风险资产化解及减值压力，资源配置能力有所下降。债务政策方面，公司偿付能力进一步恶化，处于行业尾部水平，短期难以显著回升；同时，受制于偿付能力较弱的影响，资产及负债端业务扩张及结构优化空间有限；幸福人寿保险股份有限公司2018年资本补充债券将于2023 年11月面临赎回，若公司赎回本期债券，偿付能力将进一步承压，中债资信将持续关注本期债券赎回情况，公司整体债务政策表现弱化。外部支持方面，跟踪期内外部支持增信作用无明显变化，但需持续关注第四大股东和第六大股东股权转让进展对公司股权稳定性的影响。

取消发行事件

央行动态

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2023年3月31日人民银行开展1890亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%。同时，3月31日有70亿元7天期逆回购到期，市场净投放量1820亿元。

未来4个交易日，共有11610亿元7天期逆回购到期，后续仍需密切关注央行公开市场操作力度。

一级市场(4月3日)

发行与到期预告

4月3日预计共发行债券79只，发行额987.8亿(不含同业存单)。

在利率债方面，政策性银行债发行2只，共130.0亿；地方政府债发行4只，共255.2亿。

在信用债方面，金融机构债发行4只，共53.5亿；短融发行8只，共40.0亿；中票发行19只，共161.1亿；公司债发行31只，共218.8亿；企业债发行1只，共5.7亿；资产支持证券发行6只，共93.9亿。

其他债券发行2只，共20.0亿。

各类型债券发行只数占比情况

4月3日预计到期债券共64只，到期额598.61亿元。其中，回售债券7只，到期额59.65亿元；赎回债券2只，到期额41.00亿元；到期偿付债券55只，到期额497.96亿元。

未来3月债券偿还情况统计

特色新债介绍

【利率债】

【地方政府债】

4月3日，预计3个省市将发行地方政府债4只，共255.2亿。其中，再融资一般债券3只，发行额207.8亿；再融资专项债券1只，发行额47.4亿。

分地区来看，湖南发行地方政府债1只，发行额101.0亿；福建发行地方政府债2只，发行额76.3亿；吉林发行地方政府债1只，发行额77.9亿。

【同业存单】

同业存单方面，4月3日计划发行449.5亿，到期261.6亿，发行额前五分别是：23邮储银行CD003、23浙商银行CD080、23杭州银行CD078、23北京农商银行CD080、23民生银行CD158。

其中，1M发行债券6只，共19.2亿；3M发行债券14只，共374.6亿；6M发行债券8只，共8.2亿；9M发行债券4只，共21.0亿；1Y发行债券15只，共26.5亿。

从评级来看，发行主体评级为AAA的发行债券31只，共427.9亿；发行主体评级为AA+的发行债券12只，共17.6亿；发行主体评级为AA-的发行债券1只，共0.5亿；发行主体评级为AA的发行债券3只，共3.5亿。

【非金信用债】

4月3日预计共发行非金信用债(短融、中票、公司债、企业债、资产支持证券)65只，共519.5亿。

各类型非金信用债发行额占比情况

重要债券一览表

二级市场(3月31日)

截至3月31日，与上一个交易日相比：

国债方面，截至18:00,10年国债活跃券报2.8525%，下行0.75BP.国开债方面，10年国开债活跃券报3.0430%，下行1.15BP。

国债期货方面，10年期国债期货主力合约收盘报100.455，涨0.08%；5年期国债期货主力合约报101.060，涨0.08%；2年期国债期货主力合约收盘报100.900，涨0.04%。

信用债方面，截至3月31日17:00，交易所成交量前三的债券为：20武硚债、22广开02、20深铁05；交易所涨幅前三的债券为：23株循01、23商丘03、23青开01。

货币市场与收益率曲线(3月31日)

各期限中债国开债到期收益率走势

各期限中债国债到期收益率走势

中债5年中短期票据(AAA)收益率报3.3008%，下行1.25BP；中债5年城投债(AAA)收益率报3.3039%，下行1.47BP。

注：信用利差以国开债收益率为基准

注：信用利差以国开债收益率为基准

市场预报

1.4月4日：澳洲联储议息会议。

2.4月6日：缴准日。

3.4月7日：国家外汇储备数据。